Descuento simple

Es la forma de denominar a la operación financiera que tiene por objeto la sustitución de un capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la aplicación de la ley financiera de descuento simple. Es una operación inversa a la de capitalización.

Características de la operación

Los intereses no son productivos, lo que significa que:

• A medida que se generan no se restan del capital de partida para producir (y restar) nuevos intereses en el futuro y, por tanto
• Los intereses de cualquier período siempre los genera el mismo capital, al tanto de interés vigente en dicho período.

En una operación de descuento el punto de partida es un capital futuro conocido (Cn) cuyo vencimiento se quiere adelantar. Deberemos conocer las condiciones en las que se quiere hacer esta anticipación: duración de la operación (tiempo que se anticipa el capital futuro) y tanto de interés aplicado.

Tantos de interés equivalentes

Por lo general, los tipos de interés vienen a expresarse en término anual, pero no siempre sucede lo mismo ni se devengan con esa periodicidad, sino que, en muchas ocasiones, la acumulación de los intereses al capital inicial se hace por periodos más pequeños tales como los mensuales, trimestrales, semestrales, etc.

Pero, el hecho de modificar la frecuencia de cálculo de intereses ¿beneficia o perjudica? Hay que aclarar esta cuestión en el sentido de que, lógicamente, cualquiera que sea el número de veces que se repita esa operación de cálculo de intereses, el resultado de la operación no ha de verse afectado.

Capitalización simple

Operación financiera cuyo objeto es la sustitución de un capital presente por otro equivalente con vencimiento posterior, mediante la aplicación de una ley financiera, fórmula, en régimen simple.

Partiendo de un Capital (C0) del que se dispone inicialmente, se trata de determinar la cuantía final (Cn) que se recuperará en el futuro sabiendo que el tiempo –n- y el tipo de interés –i-.

Este capital final o montante se irá formando por la acumulación al capital inicial los intereses generados periódicamente en la operación y que, al no disponerse de ellos hasta el final, se añadirán finalmente al capital inicial.

Una pequeña introducción a la matemática financiera

Cuando disponemos de cierta cantidad de dinero o capital lo podemos destinar a gastarlo -satisfaciendo alguna de nuestras necesidades-, o bien a invertirlo esperando una recuperación, más o menos futura., según hayamos acordado.

En el primero de los casos el gasto lleva aparejada la compra de algún bien o producto que satisfaga nuestros deseos o necesidades; en el segundo de los casos, la inversión, para ser tal, ha de tener una compensación económica que nos resulte atractiva. En este sentido el principio básico de la preferencia de liquidez establece que a igualdad de cantidad los bienes más cercanos en el tiempo son preferidos a los disponibles un tiempo más tarde. La razón es el sacrificio del consumo.